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场外期权冀州场外期权怎么交易的?精选

优质内容分类:金融问答 时间:2020-08-05 04:50:01 作者:配资杠杆 浏览量: 来源:股票配资公司1056个评论
导读目前我国场外期权不对个人开放,即场外期权涉及的双方都是经纪人和机构,个人不能直接参与。最便捷的方式是通过大型平台参与,比如...

目前我国场外期权不对个人开放,即场外期权涉及的双方都是经纪人和机构,个人不能直接参与。最便捷的方式是通过大型平台参与,比如“金桥大同”。该公司是一家老式的筹资公司,目前在场外期权方面提供良好的服务

场内期权的投资者只有资本门槛,没有身份限制,场外期权则主要限于做市商、金融机构和非金融机构。做市商对资金实力和信用水平要求较高,能用自有资金进行场外期权交易,并承担交易和对冲风险。早期场外期权的交易方式主要是做媒,做市商的比例低于其他金融机构。然而,随着场外期权市场的快速发展,做市商模式越来越成熟。1998年至2016年,做市商占比过半,金融机构占比40%左右;非金融机构

然后参与度降低。2016年上半年做市商占比55.18%,其他金融机构占比38.34%,非金融机构占比仅6.48%。未来非金融机构将更加专注于主营业务,选择依靠专业金融机构,间接使用场外期权。

场外期权的性质与交易所期权交易的性质基本相同。两者的主要区别在于对场外期权合约的条款没有任何限制或规范。例如,行权价格和到期日可以由双方自由决定,而交易所中的期权合同是以标准化的条款进行交易的。场外期权市场的参与者可以根据自己的独特需求定制期权合同并制定价格,然后直接通过场外期权经纪人或自己寻找交易对手。交易所下的期权活动通过交易所进行交易和结算,受到严格的监管和规范,交易所可以有效地掌握相关信息并将其分配给市场,如交易价格、交易量、未平仓合约数量等。投资者可以在HKEx的网站上找到这些信息。场外期权基本上可以说是一对一的交易,只涉及三个参与者,即买方、卖方和经纪人,或者只涉及买方和卖方,没有中央交易平台。因此,场外期权市场的透明度较低,只有积极参与活动的内部人士(如投资银行和机构投资者)才能更好地了解市场情况。普通散户很难了解场外期权的交易情况,比如期权的交易价格、展期波动率水平等。

场内期权一般19个月有效,个股期权9个月以上有效。OTC期权的到期日是根据买卖双方的需求量身定制的,通常是短期的,尤其是在前期市场,不足一年的产品占50%以上。然而,在2008年至2012年期间,对1-5年产品的需求增加,占1年以上产品的比例。2008年至2010年,期限5年以上的场外期权产品占比达到峰值,与有效期其他品种持平。近年来,期限在5年以上的场外期权产品规模呈下降趋势。并且对应国债期限,利率的场外期权主要是1-5年的产品。

目前OTC期权是个人做不到的。只有机构能做到。他们需要去销售部的柜台。机构可以在证券公司营业部办理,但是需要500资金

目前OTC期权不面向个人客户开放,主要面向机构和基金。但也有公司和券商合作推广OTC期权业务,公司可以参与(客户以机构和基金的名义参与),只需支付期权费,不需要支付运输费。

与场内期权集中清算不同,场外期权交易有三种清算模式:非标准化双边清算是一种早期清算模式,由双方独立完成,主要由双方或第三方的信用担保,因此面临较大的信用风险,尤其是在进行多笔交易时。标准化双边结算是通过主协议来规范场外期权合约的内容,通过增加抵押来降低违约风险,方便双方结算,主要对应做市商交易。做市商一般是信用较好的大型商业银行,以自己的信用作为担保,提供合理的报价。中央对手方清算的本质是“场外清算”。它最早是由纽约商品交易所和洲际交易所在2002年推出的,其核心是合同替代和担保结算。

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